認股證及牛熊證教學文章 美股持續走低 可善用轉倉策略 套現部分資金獲利並維持淡倉部署

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美股持續走低 可善用轉倉策略 套現部分資金獲利並維持淡倉部署

繼昨日公布的美國生產者物價指數之後,今晚將有更矚目的9月份通脹數據(CPI),數據或會影響下月初聯儲局議息結果,市場同時亦關注即將公布的美國企業業績。美股近日走勢疲弱,納指跌至逾2年低位。現階段部署美股相關認股證需重新審視條款,根據策略進行部署。

投資者如早前經已持有認沽證,現在應該已經累積一定的賬面利潤,可考慮從面值較高的貼價或價內證換馬至面值較低的輕微價外證,以道指認沽證為例,當指數在高位,道指沽10498是當時合適的產品,行使價28,888點,投資者如持有此產品並持有至現在,可考慮沽出並利用部份資金買入低面值沽10488。道指沽10498及10488昨日分別收報0.143及0.071元, 投資者沽出10498之後,可利用一半金額買入相同份數的10488,就可以套現一半現金,同時保持槓桿,道指沽10488提供逾12倍槓桿,是市場上最高槓桿、最低面值產品之一,就可以繼續以高槓桿追蹤道指的走勢。而未有持貨的投資者,如看淡道指亦可考慮以道指沽10488作部署。

相反,投資者如希望捕捉指數反彈,選擇認購證時需特別小心,留意行使價,因為現時大部份產品都屬價外,宜以較貼價證作部署,年期方面,12月到期的產品現時多屬價外,面值太低,如指數回落有機會價值低於1仙而不能開價,投資者需避開這個風險,因此宜考慮明年3月到期的貼價證。道指購10644是現時最貼價條款,行使價31,900點,貼價證敏感度較高,而且較引伸波幅變化影響相對較輕微,在風險及回報之間取得較佳的平衡,是較合適的選擇。

另外,投資者如希望捕捉納指產品,其實現時產品選擇上亦與道指類似,可留意以下貼價購10645及高槓桿、低面值沽10436。

相關產品條款:

道指購10644,行使價31,900點,2023年3月17日到期,實際槓桿10.4倍

道指沽10488,行使價24,968點,2022年12月16日到期,實際槓桿12.3倍

納指購10645,行使價11,850點,2023年3月17日到期,實際槓桿7倍

納指沽10436,行使價8,880點,2022年12月16日到期,實際槓桿9.6倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/



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